Un backtest con costos reales descuenta en cada operación el spread, la comisión, el deslizamiento y el swap que tu bróker te cobraría de verdad, en lugar del costo cero o el spread fijo que el probador trae por defecto. La diferencia pesa más cuanto más corto es el plazo: una estrategia que captura pocos puntos por operación luce bien a costo cero y puede quedar en negativo con el spread real. La prueba que resuelve la duda es correr el mismo backtest a 1x, 2x y 3x el costo por operación y anotar en qué costo el resultado llega a cero. Ese costo de equilibrio es el número que debes reportar.
Los cuatro costos que paga cada operación
El spread es la diferencia entre el precio de compra y el de venta cuando abres: lo pagas al entrar, cambia según la hora y se dispara con las noticias. La comisión es un monto fijo por lote o por operación que cobran los brókers ECN.
El deslizamiento (slippage) es la diferencia entre el precio que pediste y el que te ejecutaron; aparece cuando el mercado se mueve antes de la ejecución, sobre todo en los stops. El swap es lo que pagas o recibes por mantener una posición de un día a otro.
Por qué el costo cero favorece al corto plazo
El costo se cobra por operación y la ventaja se mide en puntos por operación. Una estrategia que mantiene posiciones durante días captura muchos puntos en cada una; un scalper que busca pocos puntos paga el mismo spread por un movimiento mucho menor.
El segundo efecto es el número de operaciones: cuantas más al año, más veces pagas el costo. Si la línea de costos del reporte dice cero, el resultado es bruto, no neto.
Qué cambia al correrlo a 1x, 2x y 3x
Corre el backtest con el costo por operación que estimaste (1x), con el doble (2x) y con el triple (3x). Anota el resultado neto, el drawdown máximo y el Sharpe de cada corrida. Una estrategia con margen sigue en positivo a 2x; una frágil se vuelve negativa antes.
El 2x y el 3x existen porque el costo real no es constante: el spread se abre con las noticias, el deslizamiento crece con la volatilidad y el bróker puede cambiar sus condiciones. Esas corridas miden cuánto margen tienes antes de que el costo alcance a la señal.
El costo de equilibrio: un solo número para reportar
Busca el costo por operación con el que el resultado neto llega a cero: interpola entre 1x, 2x y 3x, o repite el backtest con costos intermedios hasta cruzar el cero. Ese es el costo de equilibrio, en la misma unidad que tu costo: puntos, pips o moneda de la cuenta.
Repórtalo junto al costo real: si el costo de equilibrio triplica tu costo real, hay espacio para un spread peor; si apenas lo supera, el resultado depende de que el bróker no cambie nada. Rigor mide esto en cada auditoría: el resultado a 1x, 2x y 3x y el costo de equilibrio, etiquetados como Medido, Declarado o No medido.
Cómo estimar tu costo con el estado de cuenta
Abre el historial de la cuenta en MT5 o el estado de cuenta mensual y suma, sobre las operaciones cerradas, las columnas de comisión y swap. Divide entre el número de operaciones cerradas: esa es la parte fija de tu costo. Si comisión y swap suman 600 en 300 operaciones, esa parte es 2 por operación.
El spread y el deslizamiento van dentro del precio de ejecución. Para el spread, anota la diferencia entre compra y venta en las horas en que opera tu estrategia y toma la mediana de varios días. Para el deslizamiento, compara el precio pedido con el ejecutado en tu historial de órdenes, sobre todo en los stops. Suma ambos a la parte fija: ese es tu costo 1x.
Tres trampas típicas
Spread fijo en un mercado de spread variable. Un spread fijo medido en horas tranquilas subestima el costo de una estrategia que opera en la apertura o con noticias. Usa el spread histórico si tus datos lo traen.
Sin deslizamiento en los stops. El probador ejecuta el stop loss en el nivel exacto; en una cuenta real es una orden a mercado que se ejecuta donde hay liquidez. Con stops cortos y muchas salidas por stop, la pérdida por operación queda subestimada. Agrega deslizamiento a cada stop.
Ignorar el swap en posiciones nocturnas. Una estrategia que mantiene posiciones durante días o semanas paga swap cada noche, y en algunos instrumentos suma más que el spread. Comprueba que el swap del probador coincide con el de tu bróker.
Preguntas frecuentes
¿Qué costo uso si voy a operar en un reto de prop firm?
El del reto, no el de tu bróker: la cuenta del reto tiene su propia comisión por lote y su propio spread. Pide esas condiciones a la firma, corre el backtest con ellas y compara el costo de equilibrio con ese costo. Las reglas de pérdida diaria hacen más relevante la corrida a 2x.
¿El spread del backtest de MT5 es el real?
Depende de los datos. MT5 guarda el spread por barra solo cuando el bróker lo entrega; si tus datos vinieron sin spread, el probador usa el spread fijo que configuraste o el actual. El reporte del probador indica qué spread usó.
¿Un resultado positivo a 3x significa que la estrategia es sólida?
Solo que el resultado tiene margen frente al costo. No dice cuántas configuraciones se probaron ni cuántos años cubre el historial: con tres años de retornos diarios y ninguna ventaja real, la mejor de 100 configuraciones muestra un Sharpe cercano a 1.5 solo por suerte. La calculadora de Rigor te da ese número con tus datos, gratis y sin registro.