10 perdas seguidas parecem o sinal de que algo quebrou. Às vezes são; muitas vezes são o que o acaso dá a um sistema com uma taxa de acerto comum e operações suficientes. A pergunta útil não é se uma sequência dói, mas se ela é mais longa do que a sua taxa de acerto e o seu número de operações dariam. Aqui está uma tabela calculada com a função do motor do Rigor, a suposição que a sustenta e o que muda quando há um limite de perda.
O que a tabela conta
A maior sequência de perdas de um histórico é o maior número de operações perdedoras seguidas. Depende de duas coisas: com que frequência cada operação perde e quantas operações existem. Com mais operações há mais ocasiões para várias perdas coincidirem, então a maior sequência cresce mesmo que o sistema não mude.
A tabela dá dois números por linha. A sequência mediana é a mais longa que aparece em pelo menos metade dos históricos desse tamanho. A sequência de 1 em cada 20 é a mais longa que aparece em pelo menos 1 em cada 20 históricos: menos comum, mas ainda dentro do que o acaso dá.
Como a tabela foi calculada
Declarado · Suposição: operações independentes e a mesma probabilidade de perder em cada uma, igual a um menos a taxa de acerto. A função longest_run_tail do motor do Rigor calcula de forma exata, com a recorrência de Feller, a probabilidade de a maior sequência de perdas chegar pelo menos a cada comprimento. A sequência mediana é o maior comprimento com probabilidade de pelo menos 0,5; a de 1 em cada 20, o maior com probabilidade de pelo menos 0,05.
Não há sorteios nem sementes: o resultado é exato para essa suposição. Se as suas perdas dependem umas das outras, porque chegam juntas em certos mercados ou porque você abre várias posições ao mesmo tempo, as sequências reais podem ser mais longas que as da tabela.
Tabela: maior sequência de perdas por acaso
| Acerto | Operações | Sequência mediana | Sequência de 1 em cada 20 |
|---|---|---|---|
| Declarado · 45 % | Declarado · 100 | Declarado · 6 | Declarado · 11 |
| Declarado · 45 % | Declarado · 200 | Declarado · 8 | Declarado · 12 |
| Declarado · 45 % | Declarado · 500 | Declarado · 9 | Declarado · 13 |
| Declarado · 50 % | Declarado · 100 | Declarado · 6 | Declarado · 9 |
| Declarado · 50 % | Declarado · 200 | Declarado · 7 | Declarado · 10 |
| Declarado · 50 % | Declarado · 500 | Declarado · 8 | Declarado · 12 |
| Declarado · 55 % | Declarado · 100 | Declarado · 5 | Declarado · 8 |
| Declarado · 55 % | Declarado · 200 | Declarado · 6 | Declarado · 9 |
| Declarado · 55 % | Declarado · 500 | Declarado · 7 | Declarado · 10 |
| Declarado · 60 % | Declarado · 100 | Declarado · 4 | Declarado · 7 |
| Declarado · 60 % | Declarado · 200 | Declarado · 5 | Declarado · 8 |
| Declarado · 60 % | Declarado · 500 | Declarado · 6 | Declarado · 9 |
Como ler a tabela
Declarado · Com 50 % de acerto e 200 operações, a maior sequência chega a 7 perdas em pelo menos metade dos históricos e a 10 em pelo menos 1 em cada 20: em 9,0 % deles. Com 60 % de acerto e as mesmas operações, os números são 5 e 8; com 45 %, 8 e 12. Com 50 % de acerto, passar de 100 para 500 operações leva a sequência mediana de 6 para 8.
Uma sequência que não passa do número de 1 em cada 20 da sua linha não indica, por si só, uma mudança no sistema. Uma sequência bem mais longa merece uma explicação: dependência entre operações, mudança de regime ou de regras. Que a sua sequência caiba na tabela também não mostra que o sistema tem vantagem: a tabela só descreve o acaso com essa taxa de acerto. Se a sua taxa vem de poucas operações, ela também tem uma margem ampla, e a calculadora de taxa de acerto vinculada mostra isso.
Por que um limite de perda torna decisiva uma sequência normal
Num desafio de prop firm a sequência não é só suportada: ela é medida contra um limite. Se cada perda tira uma porcentagem fixa do saldo inicial, uma sequência de k perdas tira k vezes essa porcentagem, sem contar custos.
Declarado · Com risco de 1,0 % por operação, a sequência de 1 em cada 20 da linha de 50 % e 200 operações tira 10,0 % do saldo inicial; com 0,5 %, tira 5,0 %. Se o limite total do seu desafio fica abaixo desse número, uma sequência que o acaso dá em 9,0 % dos históricos encerra a tentativa.
O limite diário age antes: várias perdas na mesma sessão podem tocá-lo mesmo que a sequência inteira caiba no limite total. Por isso importa quantas operações você abre por dia e se várias podem perder ao mesmo tempo. As regras mudam entre empresas e com o tempo; leia-as nas condições vigentes do seu desafio e compare com as sequências do seu próprio histórico, não com as de uma captura do backtest. A página vinculada para desafios de prop firm e o artigo sobre quantas tentativas o seu histórico sugere explicam o resto da conta.
O que o relatório mede com as suas operações
Com um histórico de operações fechadas, o relatório compara a sua maior sequência de perdas com a que o acaso dá com a sua própria proporção de perdas. Até 5.000 operações, a função loss_streak_review usa de forma exata as suas mesmas operações em ordem aleatória: distribui as suas perdas entre todas as posições possíveis. Acima disso, usa a recorrência da tabela. Mostra a maior sequência normal por acaso, a de 1 em cada 20 e a probabilidade de uma sequência pelo menos tão longa quanto a sua.
Se essa probabilidade fica abaixo de 1 em cada 20, o relatório avisa que as perdedoras chegaram mais juntas do que o acaso explica, o que costuma indicar perdas que dependem do tipo de mercado ou posições abertas ao mesmo tempo. São necessárias pelo menos 20 operações fechadas, com perdedoras e não perdedoras; senão, o número fica como Não medido. Nada disso muda a classe nem antecipa a próxima sequência.
Encontre a sua linha
Abra a calculadora de taxa de acerto vinculada para ver a margem da sua taxa e depois encontre a sua linha na tabela.
Perguntas frequentes
A tabela vale para qualquer estratégia?
Vale para a suposição que declara: operações independentes com a mesma probabilidade de perder. Se a sua estratégia muda o tamanho depois de uma perda, abre várias posições correlacionadas ou perde mais em certos mercados, as sequências reais podem ficar mais longas. O relatório compara a sua sequência com as suas próprias operações em ordem aleatória.
Uma sequência mais longa que a da tabela prova que algo mudou?
Não prova. É um motivo para revisar a dependência entre operações, uma mudança de regime ou de regras. Com poucas operações, a taxa de acerto com que você lê a tabela também tem uma margem ampla, e uma linha vizinha pode descrever melhor o seu histórico.